近年来,基金规模呈逐年上升之势。那么,规模扩大了,对基金的业绩究竟有没有影响,是不是规模越大业绩就越好呢?
华泰证券研究表明,开放式股票型基金的规模与业绩,从统计意义上,不存在显著的相关关系。但统计分析后表明,规模排名前20名的混合型基金,在规模与业绩上存在统计意义上的负相关关系,规模大约可以解释收益22%的波动。因此,在选择规模较大的混合型基金时,应注意规模对业绩的影响。混合型基金投资应选择规模适中的基金,规模过大与规模过小都不利于业绩表现。
对此,银河证券分析师杜书明认为,近两年规模过大的基金在资产配置上灵活性会变差,因为优质的投资品种有限,而在必须进行资产配置的前提下,投资管理上的难度就会加大,因此相对于规模适中的基金,规模较大的基金在业绩上就会受到影响。