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美国:法律成熟监管有力
美国理财产品丰富多彩,金融市场制度相对完善,绝大多数银行理财产品都是在非常规范和透明的环境中运作。
法规严密周全
李山泉是美国前5大基金公司——奥本海默基金公司董事总经理兼高级基金经理,是华尔街华人精英的杰出代表,他管理的基金在同类基金中长期名列前茅。
在谈到基金运作及监管等问题时,他说,美国的基金法规非常完善,包括银行在内的任何机构从事基金业务都必须获得美国证监会认可,并遵守基金法规。
美国的基金法规主要包括1940年的《投资公司法》和《投资顾问法》、1933年的《证券法》以及1934年《证券交易法》等。“美国的基金法规非常严密、周全,在一定程度上促进了基金业的发展,同时也有效地保护了投资者的利益,”他说。
“由于有可操作性非常强的法律法规作为后盾,加上严厉的监管及处罚制度,绝大多数美国银行理财产品都是在非常规范和透明的环境中运作的,违法乱纪的事情很少发生。”李山泉说。
严罚违规行为
“平时看起来经营环境非常轻松,但实际上背后有庞大的监管机构在实施严密的监控。”他说,基金公司都非常自觉履行承诺,因为“一旦出现违规并被查处,其代价非常昂贵——基金管理人不仅要‘吐出’此前所赚取的所有利润,并且还要被处以重罚,从此永远不得跨入这个行业。”
“在美国,监管部门对基金业违法者绝不可能做出所谓‘下不为例’式的‘不痛不痒’的简单处理,严厉的处罚制度吓阻了相当一部分人。”他说。
据李山泉介绍,美国的基金运作相对规范,特别是开放式基金比较成熟,已成为非常受欢迎的大众理财工具。数据显示，近一半的美国家庭持有基金。此外,美国70%的基金投资者至少有10年投资基金的经验,平均年龄是48岁,家庭平均金融资产约12.5万美元。“这是一个在投资意识、能力、经验乃至年龄上都比较成熟的投资群体,因此他们都清楚地知道:收益永远和风险连在一起。”他说。 |
