上周台湾在证券和期货市场双双创了多项新纪录,首先是在台股加权指数(现货市场)创了2000年以来七年新高价9807点,当日也创下历史次天量3,205亿(50年来历史最大量3,264亿),而受到美股重挫影响，外资随即在上周五卖超台股624亿元(创50年单日卖超最大量)，上周四、五融资余额暴增80亿及92亿元(自8000点涨到9807以来融资增幅最高,显示外资倒货散户”借钱”进场买股票)，在台指期货部分恐怕是历史上散户损失最大的一次,8月份(当月)合约未平仓70534口,成交量创出10.78 万口双双创新天量，逆价差更拉大到181点历史次大(2000年那次由10286点下跌到8380,逆价差曾高达199点),主要原因是各大期货公司因3天累积大跌969点(加权指数3天累积重挫811点),加上台湾期货交易所为了降低风险在指数大跌后提高台指期货保证金1/3(由新台币9万提高为12万),多单投资人开始出现断头效应,先前笔者预估这波散户持股成本套牢区是在9300-9500点附近,加上上周台湾期货天王张先生接受电视专访(,由新台币50万元不到赚到10亿的期货闻人)更预估当周就会看到股市万点,年底更会突破12686高点,更让股民相信指数会上万点,由原本空单为主的股民大举进场作多(详见表一),这次回档也让股民梦醒了。
笔者有位台商客户宗泽先生是做重型机械的公司(详见表二),2004-2006年在期货市场曾赚进高达4000多万,但这波他真是失算了,由于他认为台湾经济状况转差,反而他在大陆公司获利频创新高,他从台指期8000点附近就不看好台股,9500点前全力做空期指,结果2个月已经亏损562万,到了9500点后他却开始相信指数会上12000点,他2007/7/20到银行买了单笔1,000万台股基金,更大幅加码台指期货由空转多,没想到进场后3天指数跌幅高达10%(台股单日涨跌停为) ,在上进场65口多单, 每口损失金额已高达16万(上周台指期货保证金才9万),他的部位已经被期货公司停损出场了。
鉴于即将推出的沪深300( 4598.379,162.19,3.66%)指数期货单日涨跌幅高达10%(台指期货仅7%)的状况下,加上中国股民人数和股市成交量都远较台股为大,笔者深信主管机关会在推出前会让配套措施更加完善,如本次台指股民过度乐观认为轻松上万点的事件将不易在中国金融期货市场发生。
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